分析| 为什么优质葡萄酒比艺术品和汽车更容易估值?


WineCon2019.9.3我想分享

在投资方面,葡萄酒,艺术品和汽车往往被视为可靠和稳定的资产。人们普遍认为,这些有形资产主要用于使其投资组合多样化。虽然这种类型的投资流动性较差,但相对更安全,即使在最糟糕的时期也会受益。

但是,很少提到它们之间的显着差异。去年,在《华尔街日报》华尔街日报发表的“2018年最佳投资”文章中,哪一位今年市场上表现最佳的投资者享受生活?财经媒体偶尔会使用指数报告来分析这些替代方案的表现。通常,葡萄酒将使用Liv-ex指数,而艺术品将使用苏富比的梅摩西。

迈巴赫Exelero是一款高性能汽车,售价800万美元

然而,优质葡萄酒比同一资产类别的艺术品和经典汽车更有可能被准确地估价。例如,经典汽车的价格通常取决于他们的历史,声望,条件,功能,奖励和受欢迎程度;例如,由着名或历史人物驾驶的汽车可能更昂贵。通常根据拍卖价格跟踪经典汽车的市场指数,例如K500。

Leonardo da Vinci的Salvator Mundi(约1500)是有史以来最昂贵的画作,目前的价格(截至2019年)为4.53亿美元

就艺术而言,每件作品都是不同的,每张副本都是复制品,因此它低于原价。有些人认为艺术 - 包括雕塑和绘画在内的艺术品是短暂的,但这就是购买和收藏艺术的乐趣所在。同样,原始艺术品可能需要几十年时间才能重新出现在市场上,使其估值极具挑战性。除了参考艺术指数之外,它通常基于同一艺术家的其他作品的拍卖价格以及艺术品经销商的需求,流动性,活动和市场数据来估价。

1945年复古的Romanée-Conti葡萄酒,价值558,000美元一瓶

从这个意义上讲,葡萄酒非常独特。每年,生产者生产一定数量的相同葡萄酒,一些大型波尔多葡萄酒生产商大量生产。即使是最小的生产商也每年生产数百箱相同的葡萄酒。因此,通常可以从世界各地的零售商处购买相同的葡萄酒,并且可以经常更换。而一些罕见的旧年,如1945年的罗曼尼康提(RomanéeConti),在10月成为世界上最贵的葡萄酒,这只是一个特例。随着葡萄酒年龄的增长,绝大多数具有收藏价值的优质葡萄酒的价值往往会增加,这使得它比这些“特殊”葡萄酒更容易获得价值。

下面的图表显示了2006年Lafite中Lafite Rothschild的交易动态。红点是Liv-ex的交易和价格。深蓝色线是其市场价格的趋势,通常用于估值。如图所示,交易价格与市场价格的整体趋势一致。

结合这些因素,包括生产,众多贸易商,可用数量和数据,使得优质葡萄酒的评估比艺术或经典汽车更容易。因此,在未来的资产配置中,更多的投资者将参与葡萄酒投资,特别是对于过去表现良好的生产区域,其风格类似于生产区域或大幅上涨的葡萄酒类型。

目前,葡萄酒投资市场的兴趣已经从传统的葡萄酒产区(如波尔多)蔓延开来,这些地区主导着优质葡萄酒市场。在法国,香槟和勃艮第葡萄酒特别受益于这种多样化的趋势。

参展商详情咨询:罗女士

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在投资方面,葡萄酒,艺术品和汽车往往被视为可靠和稳定的资产。人们普遍认为,这些有形资产主要用于使其投资组合多样化。虽然这种类型的投资流动性较差,但相对更安全,即使在最糟糕的时期也会受益。

但是,很少提到它们之间的显着差异。去年,在《华尔街日报》华尔街日报发表的“2018年最佳投资”文章中,哪一位今年市场上表现最佳的投资者享受生活?财经媒体偶尔会使用指数报告来分析这些替代方案的表现。通常,葡萄酒将使用Liv-ex指数,而艺术品将使用苏富比的梅摩西。

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然而,优质葡萄酒比同一资产类别的艺术品和经典汽车更有可能被准确地估价。例如,经典汽车的价格通常取决于他们的历史,声望,条件,功能,奖励和受欢迎程度;例如,由着名或历史人物驾驶的汽车可能更昂贵。通常根据拍卖价格跟踪经典汽车的市场指数,例如K500。

Leonardo da Vinci的Salvator Mundi(约1500)是有史以来最昂贵的画作,目前的价格(截至2019年)为4.53亿美元

就艺术而言,每件作品都是不同的,每张副本都是复制品,因此它低于原价。有些人认为艺术 - 包括雕塑和绘画在内的艺术品是短暂的,但这就是购买和收藏艺术的乐趣所在。同样,原始艺术品可能需要几十年时间才能重新出现在市场上,使其估值极具挑战性。除了参考艺术指数之外,它通常基于同一艺术家的其他作品的拍卖价格以及艺术品经销商的需求,流动性,活动和市场数据来估价。

1945年复古的Romanée-Conti葡萄酒,价值558,000美元一瓶

从这个意义上讲,葡萄酒非常独特。每年,生产者生产一定数量的相同葡萄酒,一些大型波尔多葡萄酒生产商大量生产。即使是最小的生产商也每年生产数百箱相同的葡萄酒。因此,通常可以从世界各地的零售商处购买相同的葡萄酒,并且可以经常更换。而一些罕见的旧年,如1945年的罗曼尼康提(RomanéeConti),在10月成为世界上最贵的葡萄酒,这只是一个特例。随着葡萄酒年龄的增长,绝大多数具有收藏价值的优质葡萄酒的价值往往会增加,这使得它比这些“特殊”葡萄酒更容易获得价值。

下面的图表显示了2006年Lafite中Lafite Rothschild的交易动态。红点是Liv-ex的交易和价格。深蓝色线是其市场价格的趋势,通常用于估值。如图所示,交易价格与市场价格的整体趋势一致。

结合这些因素,包括生产,众多贸易商,可用数量和数据,使得优质葡萄酒的评估比艺术或经典汽车更容易。因此,在未来的资产配置中,更多的投资者将参与葡萄酒投资,特别是对于过去表现良好的生产区域,其风格类似于生产区域或大幅上涨的葡萄酒类型。

目前,葡萄酒投资市场的兴趣已经从传统的葡萄酒产区(如波尔多)蔓延开来,这些地区主导着优质葡萄酒市场。在法国,香槟和勃艮第葡萄酒特别受益于这种多样化的趋势。

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